Một công cụ trực tuyến mới hứa hẹn tính toán tỷ lệ Sharpe cho các quỹ đầu tư đã gây ra tranh luận trong cộng đồng các chuyên gia tài chính và nhà phát triển về việc liệu những máy tính như vậy có thực sự mang lại giá trị vượt trội so với các chức năng cơ bản của bảng tính hay không.
Máy tính dựa trên web này cho phép người dùng tải lên các tệp CSV chứa dữ liệu lịch sử của quỹ để tính toán lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Tuy nhiên, việc tiếp thị công cụ này như một sản phẩm chuẩn chuyên nghiệp đã thu hút sự chỉ trích từ những người dùng đặt câu hỏi về điều gì khiến nó vượt trội hơn so với các phương pháp tính toán tiêu chuẩn.
Yêu cầu tệp CSV:
- Cột đầu tiên: Ngày tháng (định dạng YYYY-MM-DD)
- Cột thứ hai: Giá trị lợi nhuận (số thập phân hoặc phần trăm)
- Dòng tiêu đề tùy chọn
- Tự động khớp tỷ lệ phi rủi ro hàng ngày
Đặt câu hỏi về Đề xuất Giá trị
Điểm tranh cãi chính tập trung vào đối tượng mục tiêu và giá trị gia tăng của công cụ. Những người chỉ trích cho rằng bất kỳ ai có khả năng tổ chức dữ liệu lợi nhuận của họ thành định dạng CSV có thể đã sở hữu các kỹ năng kỹ thuật để tính toán tỷ lệ Sharpe bằng cách sử dụng bảng tính hoặc các script đơn giản. Bản thân công thức toán học - so sánh lợi nhuận danh mục đầu tư với tỷ lệ phi rủi ro trong khi điều chỉnh theo độ biến động - vẫn đơn giản bất kể nền tảng nào được sử dụng.
Một số người dùng đã lưu ý rằng ngôn ngữ tiếp thị chuẩn chuyên nghiệp có vẻ là thuật ngữ phóng đại không phản ánh những cải tiến có ý nghĩa so với các phương pháp tính toán hiện có. Thách thức cốt lõi nằm ở việc thu thập và tổ chức dữ liệu, chứ không phải trong việc thực hiện tính toán toán học thực tế.
Các thành phần của công thức Tỷ lệ Sharpe:
- Rp = Lợi nhuận của danh mục đầu tư
- Rf = Lãi suất phi rủi ro (sử dụng SOFR - Secured Overnight Financing Rate)
- σp = Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư
- Công thức: Tỷ lệ Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Khớp Tỷ lệ Phi rủi ro Hàng ngày Cho thấy Tiềm năng
Một tính năng đã thu hút sự chú ý tích cực là cách tiếp cận của công cụ đối với việc tính toán tỷ lệ phi rủi ro. Không giống như nhiều tính toán thủ công sử dụng một tỷ lệ phi rủi ro duy nhất cho toàn bộ thời kỳ, máy tính này khớp mỗi ngày lợi nhuận với Tỷ lệ Tài trợ Qua đêm Có bảo đảm ( SOFR ) hàng ngày tương ứng. Phương pháp này cung cấp các tính toán lợi nhuận vượt trội chính xác hơn, đặc biệt là cho các thời kỳ dài hơn khi tỷ lệ phi rủi ro biến động đáng kể.
Việc cập nhật tự động các tỷ lệ phi rủi ro loại bỏ một nguồn lỗi tính toán phổ biến và giúp người dùng tiết kiệm thời gian theo dõi thủ công các thay đổi tỷ lệ theo thời gian.
Kêu gọi Nâng cao Chức năng
Phản hồi từ cộng đồng đã làm nổi bật một số lĩnh vực mà máy tính có thể cung cấp giá trị gia tăng thực sự. Người dùng đã yêu cầu các cửa sổ thời gian có thể cấu hình cho việc tính toán tỷ lệ Sharpe , cho phép phân tích cuộn 1 năm, 3 năm và 5 năm thay vì sử dụng toàn bộ lịch sử danh mục đầu tư. Điều này sẽ giúp xác định cách thức hiệu suất điều chỉnh rủi ro thay đổi trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Nếu nó đưa ra một cách giải thích về ý nghĩa của điều đó, hoặc đưa ra hướng dẫn về cách các hành động nhất định sẽ điều chỉnh Sharpe , điều đó có thể mang lại nhiều giá trị hơn.
Các đề xuất bổ sung bao gồm cung cấp giải thích theo ngữ cảnh của kết quả, so sánh các tỷ lệ được tính toán với các quỹ chuẩn hoặc chỉ số thị trường, và đưa ra những hiểu biết có thể hành động cho việc tối ưu hóa danh mục đầu tư. Một tính năng demo sử dụng dữ liệu mẫu cũng đã được yêu cầu để giúp người dùng hiểu khả năng của công cụ trước khi tải lên thông tin của riêng họ.
Máy tính này đại diện cho một nỗ lực nhằm hợp lý hóa phân tích tài chính, nhưng thành công của nó có thể sẽ phụ thuộc vào việc liệu nó có thể phát triển vượt ra ngoài tính toán cơ bản để cung cấp những hiểu biết có ý nghĩa biện minh cho sự tồn tại của nó bên cạnh các lựa chọn thay thế sẵn có hay không.
Tham khảo: Calculate Your Fund's Sharpe Ratio