Ngành điều hòa không khí của Trung Quốc đang trải qua mức tăng trưởng chưa từng có giữa nhiệt độ mùa hè gay gắt, nhưng bên dưới bề mặt của doanh số bùng nổ là một cuộc chiến giá khốc liệt mà các chuyên gia ngành cảnh báo cuối cùng có thể gây hại cho người tiêu dùng. Khi nhiệt độ tăng vọt trên 50°C ở nhiều khu vực và cảnh báo đỏ về nhiệt độ cao được ban hành trên toàn quốc, thị trường điều hòa không khí đã bước vào mùa bán hàng cao điểm sớm hơn bình thường, được thúc đẩy bởi trợ cấp của chính phủ và các chiến lược định giá tích cực.
Tăng trưởng doanh số kỷ lục che giấu sự hỗn loạn ngành
Thị trường điều hòa không khí Trung Quốc đã mang lại những con số ấn tượng trong năm 2025, với tổng doanh số bán lẻ đạt 48,5 tỷ nhân dân tệ trong giai đoạn lễ hội mua sắm 618, tăng 16,3% so với cùng kỳ năm trước. Các kênh trực tuyến tạo ra 27,52 tỷ nhân dân tệ doanh số, tăng 16,6%, trong khi bán lẻ ngoại tuyến đạt 20,96 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 15,8%. Sự tăng trưởng này được đẩy nhanh bởi các chính sách trợ cấp đổi cũ lấy mới của Trung Quốc và thời điểm sớm hơn của các chiến dịch khuyến mãi, với doanh số tăng từ tháng 5 thay vì đỉnh điểm truyền thống vào tháng 6-7.
Thị trường đã cho thấy sự phân khúc rõ ràng giữa các kênh trực tuyến và ngoại tuyến. Các nền tảng trực tuyến được thống trị bởi các sản phẩm tầm trung đến thấp có giá từ 2.000-3.000 nhân dân tệ, chiếm 41,2% thị phần trong bốn tháng đầu năm 2025. Trong khi đó, các cửa hàng ngoại tuyến đang trải qua xu hướng nâng cấp hướng tới các sản phẩm cao cấp, với các thiết bị điều hòa có giá từ 7.500-11.500 nhân dân tệ cho thấy mức tăng trưởng đáng kể 9,0% so với cùng kỳ năm trước.
Hiệu suất Thị trường Điều hòa không khí Trung Quốc năm 2025
- Tổng doanh số 618: 48,5 tỷ CNY (+16,3% so với cùng kỳ năm trước)
- Doanh số kênh trực tuyến: 27,52 tỷ CNY (+16,6% so với cùng kỳ năm trước)
- Doanh số kênh ngoại tuyến: 20,96 tỷ CNY (+15,8% so với cùng kỳ năm trước)
- Tăng trưởng tháng 4 quý 1 năm 2025: 15,0% so với cùng kỳ năm trước
Các ông lớn ngành công nghiệp cảnh báo về cạnh tranh phá hoại
Giám đốc Marketing của Gree Electric, Zhu Lei, đã công khai chỉ trích tình trạng cạnh tranh hiện tại của ngành, tuyên bố rằng những chiến lược định giá tích cực như vậy không thể giết chết đối thủ mà sẽ kéo các công ty xuống trước. Những bình luận của ông làm nổi bật sự thất vọng giữa các nhà chơi đã thành danh khi họ chứng kiến biên lợi nhuận bị xói mòn trong cuộc đua xuống đáy. Zhu tiết lộ rằng một thương hiệu TV Trung Quốc chuyển đổi sang điều hòa hoạt động với biên lợi nhuận ròng chỉ 3%, với các nhà phân phối nước ngoài của họ công khai tuyên bố mục tiêu là giết chết các đối thủ Trung Quốc thông qua định giá.
Cuộc chiến giá đã tạo ra tình huống khó khăn cho các nhà sản xuất trên toàn bộ thị trường. Các đại diện thương hiệu báo cáo rằng các nền tảng thương mại điện tử hiện nắm giữ quyền lực định giá đáng kể, buộc các nhà sản xuất phải tham gia vào việc giảm giá tích cực để duy trì khối lượng bán hàng và khả năng hiển thị trên nền tảng. Như một nhà bán lẻ ngoại tuyến tóm tắt tình thế khó xử: Không giảm giá có nghĩa là không có doanh số, nhưng giảm giá có nghĩa là không có lợi nhuận.
Hiệu suất của các nhà cung cấp chính trên thị trường
- Tăng trưởng doanh thu thiết bị gia dụng của Xiaomi: +113% (Q1 2025)
- Mục tiêu: Trở thành thương hiệu điều hòa không khí hàng đầu 3 trong nước vào năm 2025
- Biên lợi nhuận cạnh tranh: Thấp tới 3% đối với một số thương hiệu
- Doanh số tháng 6 thường chiếm: 20% tổng khối lượng hàng năm
Những người tham gia thị trường mới làm tăng cạnh tranh
Việc gia nhập thị trường của các công ty công nghệ như Xiaomi và Dreame vào thị trường điều hòa đã làm gián đoạn đáng kể động lực ngành truyền thống. Xiaomi, công ty gia nhập thị trường điều hòa vào năm 2018, đã tận dụng lợi thế hệ sinh thái và định giá tích cực để đảm bảo vị trí trong số các nhà lãnh đạo ngành. Bộ phận thiết bị gia dụng của công ty báo cáo tăng trưởng doanh thu 113% trong quý đầu tiên của năm 2025, với mục tiêu đầy tham vọng trở thành thương hiệu điều hòa top 3 trong nước và đạt được vị trí dẫn đầu thị trường trong vòng năm năm.
Nhà phân tích ngành Liang Zhenpeng lưu ý rằng tác động của Xiaomi đặc biệt nghiêm trọng đối với các thương hiệu hạng hai như AUX và TCL, buộc họ phải bán với giá hòa vốn hoặc lỗ để duy trì khả năng cạnh tranh. Việc bổ sung những người chơi mới như Dreame, công ty đã giới thiệu sản phẩm điều hòa tại các triển lãm thương mại gần đây, tiếp tục gây áp lực lên các nhà sản xuất truyền thống.
Phân khúc thị trường theo khoảng giá
- Phân khúc thống trị trực tuyến: 2.000-3.000 CNY (41,2% thị phần, +4,2% so với cùng kỳ năm trước)
- Phân khúc tăng trưởng ngoại tuyến: 7.500-11.500 CNY (+9,0% so với cùng kỳ năm trước)
- Sản phẩm hiệu suất năng lượng cấp 1 mới: tỷ lệ thâm nhập >95%
Khủng hoảng tồn kho thúc đẩy áp lực giá
Đằng sau việc định giá tích cực là sự mất cân bằng cung-cầu cơ bản. Ngành điều hòa không khí hiện đang gánh chịu khoảng 60 triệu đơn vị tồn kho cho năm 2025, trong khi tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy dao động dưới 50%. Tình trạng dư cung lớn này đã tạo ra áp lực dữ dội cho việc thanh lý tồn kho, dẫn đến những mức giá gây sốc mà người tiêu dùng đang chứng kiến trên các kênh bán lẻ.
Sự kết hợp của công suất dư thừa và cạnh tranh ngày càng tăng đã khiến nhiều nhà sản xuất rơi vào vòng luẩn quẩn của việc thanh lý tồn kho thông qua giảm giá, khiến việc đạt được lợi nhuận bền vững ngày càng khó khăn.
Thách thức chuỗi cung ứng ngành công nghiệp
- Mức tồn kho hiện tại: 60 triệu đơn vị (2025)
- Tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy: <50%
- Tăng giá đồng: từ CNY 70,000+ lên CNY 80,000+ mỗi tấn
- Tác động chi phí đồng: thêm CNY 50-100 chi phí mỗi đơn vị
- Tỷ lệ đồng trong chi phí nguyên vật liệu: ~35%
Chi phí tăng đe dọa chất lượng sản phẩm
Trong khi người tiêu dùng ăn mừng giá thấp hơn, chi phí nguyên liệu thô tăng đang tạo ra áp lực nguy hiểm lên chất lượng sản phẩm. Giá đồng, chiếm khoảng 35% chi phí sản xuất điều hòa, đã tăng từ hơn 70.000 nhân dân tệ mỗi tấn lên hơn 80.000 nhân dân tệ mỗi tấn trong năm nay. Điều này có nghĩa là chi phí bổ sung 50-100 nhân dân tệ mỗi đơn vị, cùng với giá chất làm lạnh tăng.
Các nhà sản xuất lớn có thể hấp thụ một số chi phí tăng thông qua quy mô kinh tế, nhưng các thương hiệu nhỏ hơn phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận nghiêm trọng. Các chuyên gia ngành cảnh báo rằng sự kết hợp giữa chi phí tăng và cạnh tranh giá đang dẫn đến các thực hành cắt giảm góc cạnh, chẳng hạn như thay thế các thành phần đồng bằng các lựa chọn thay thế bằng nhôm, làm giảm đáng kể hiệu quả truyền nhiệt và tuổi thọ sản phẩm.
Hậu quả lâu dài cho đổi mới và chất lượng
Tác động của cuộc chiến giá mở rộng ra ngoài biên lợi nhuận tức thì để đe dọa sức khỏe lâu dài của ngành. Lợi nhuận giảm hạn chế khả năng đầu tư vào nghiên cứu và phát triển của các công ty, trong khi áp lực cạnh tranh khuyến khích cắt giảm chi phí làm tổn hại đến chất lượng sản phẩm và dịch vụ sau bán hàng. Không giống như thiết bị điện tử tiêu dùng tần suất cao, điều hòa là hàng hóa bền vững nơi sự chậm lại đổi mới đặc biệt gây tổn hại đến sự khác biệt hóa ngành.
Các cựu chiến binh ngành cảnh báo rằng điều này tạo ra một kịch bản tiền xấu đuổi tiền tốt, nơi các nhà sản xuất chất lượng bị buộc phải cạnh tranh về giá thay vì giá trị, cuối cùng dẫn đến sự suy thoái trên toàn ngành. Mô hình lịch sử cho thấy rằng các cuộc chiến giá hiếm khi tạo ra người chiến thắng, với người tiêu dùng cuối cùng phải gánh chịu chi phí thông qua chất lượng sản phẩm giảm, đổi mới hạn chế và tiêu chuẩn dịch vụ bị tổn hại.
Khi lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc tiếp tục mở rộng toàn cầu, cuộc chiến giá hiện tại của ngành điều hòa không khí đóng vai trò như một câu chuyện cảnh báo về tầm quan trọng của cạnh tranh bền vững tập trung vào tạo giá trị thay vì các chiến lược định giá phá hoại.