Ngành công nghiệp cà phê đang chứng kiến một bài học đau đớn khác về quyền sở hữu cổ phiếu của nhân viên khi thương vụ bán 145 triệu đô la Mỹ sắp tới của Philz Coffee cho Freeman Spogli & Co. khiến người lao động trắng tay trong khi các giám đốc điều hành thu về lợi nhuận. Việc mua lại chuỗi cà phê có trụ sở tại San Francisco này đã gây ra cuộc tranh luận gay gắt về tính công bằng của các cơ cấu doanh nghiệp bảo vệ nhà đầu tư nhưng bỏ rơi những nhân viên tin tưởng vào sứ mệnh của công ty.
Chi tiết thương vụ mua lại Philz Coffee
- Giá mua: 145 triệu USD
- Công ty mua lại: Freeman Spogli & Co. (quỹ đầu tư tư nhân có trụ sở tại Los Angeles)
- Xử lý cổ phiếu thường: Bị hủy bỏ mà không có bất kỳ khoản bồi thường nào
- Quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên: Bị hủy bỏ và chấm dứt mà không có bất kỳ khoản bồi thường nào
- Thù lao điều hành: Các thành viên hội đồng quản trị và CEO nhận được các khoản thanh toán/thưởng
 |
|---|
| Mặt tiền sống động của một cửa hàng Philz Coffee minh họa tầm quan trọng văn hóa của công ty và mối liên kết với nhân viên cũng như khách hàng, làm nổi bật khía cạnh cảm xúc của việc mua lại |
Cổ phiếu của nhân viên bị hủy bỏ hoàn toàn
Theo các điều khoản của thỏa thuận mua lại, tất cả cổ phiếu thường và quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên sẽ bị hủy bỏ mà không có bất kỳ khoản bồi thường nào, khiến nhiều năm đầu tư của nhân viên trở nên vô giá trị. Các cựu nhân viên đã đầu tư hàng chục nghìn đô la giờ đây phải đối mặt với tổn thất toàn bộ. Một công nhân đã mua cổ phiếu với giá 12.000 đô la Mỹ vào năm 2013 và cống hiến tám năm để phát triển công ty từ ba lên hai mươi cửa hàng sẽ không nhận được gì từ thương vụ này.
Việc hủy bỏ ảnh hưởng đến những nhân viên đã mua cổ phiếu trong thời gian làm việc hoặc thực hiện quyền chọn, tin rằng họ đang đầu tư vào tương lai của công ty. Kết quả này làm nổi bật sự khác biệt cơ bản giữa cổ phiếu thường, mà nhân viên thường nhận được, và cổ phiếu ưu đãi, cung cấp cho nhà đầu tư sự bảo vệ trong quá trình mua lại và thanh lý.
Tác động của cơ cấu cổ phiếu đến nhân viên
- Cổ đông cổ phiếu thường: Ưu tiên cuối cùng trong thanh lý/mua lại
- Cổ đông cổ phiếu ưu đãi: Được bảo vệ với quyền ưu tiên thanh lý
- Tổn thất của nhân viên: Dao động từ 12.000 đô la đến hàng chục nghìn đô la cho mỗi cá nhân
- Mức độ bảo vệ: Cổ phiếu thường cung cấp mức bảo vệ nhà đầu tư tối thiểu so với cổ phiếu ưu đãi
 |
|---|
| Nụ cười ấm áp của một nhân viên Philz Coffee thể hiện những tổn thất cá nhân và tác động con người từ thỏa thuận mua lại và việc hủy bỏ quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên |
Các giám đốc điều hành và thành viên hội đồng quản trị vẫn được trả tiền
Trong khi các cổ đông nhân viên phải đối mặt với tổn thất hoàn toàn, các thành viên hội đồng quản trị và giám đốc điều hành của Philz sẽ nhận được khoản thanh toán và tiền thưởng từ giao dịch. Điều này bao gồm cựu CEO Phil Jaber , con trai ông Jacob Jaber , CEO hiện tại Mahesh Sadarangani , và các đại diện từ các công ty đầu tư Summit Partners và TPG Growth .
Sự chênh lệch này đã đặt ra câu hỏi về quản trị doanh nghiệp và liệu các công ty có nghĩa vụ đạo đức với những nhân viên đã đầu tư tiền tiết kiệm cá nhân hay không. Các nhà phê bình chỉ ra rằng nếu công ty thực sự hết tiền, như các nguồn tin cho biết, có vẻ mâu thuẫn khi ban lãnh đạo vẫn nhận được bồi thường trong khi các khoản đầu tư của nhân viên bị xóa sổ hoàn toàn.
 |
|---|
| Bức ảnh nhóm đa dạng này tượng trưng cho cộng đồng nhân viên Philz Coffee đã phải đối mặt với những tổn thất đáng kể trong quá trình mua lại, làm nổi bật sự đoàn kết và trải nghiệm chung |
Thực tế pháp lý của các loại cổ phiếu
Cuộc thảo luận cộng đồng cho thấy sự nhầm lẫn rộng rãi về cách các loại cổ phiếu khác nhau hoạt động trong quá trình mua lại. Các cổ đông thường nằm ở cuối danh sách ưu tiên trong quá trình thanh lý hoặc bán khó khăn, chỉ nhận được thanh toán sau khi các chủ nợ, người nắm giữ trái phiếu và cổ đông ưu đãi được thỏa mãn.
Đầu tư vào cổ phiếu, giống như hầu hết mọi thứ trong cuộc sống, là một nhiệm vụ đòi hỏi một số kỹ năng và hiểu biết. Thật không may, nhân viên nhận hoặc mua cổ phiếu từ chủ lao động của họ có rất ít hoặc không có kỹ năng đầu tư.
Cơ cấu này tồn tại để thu hút các nhà đầu tư yêu cầu bảo vệ vốn của họ, nhưng nó thường khiến nhân viên dễ bị tổn thương khi các công ty gặp khó khăn tài chính. Tình huống Philz minh họa cách các giao dịch mua tài sản có thể được cấu trúc để mang lại lợi ích cho các cổ đông ưu đãi trong khi loại bỏ hoàn toàn cổ phiếu thường.
Dòng thời gian phát triển của Philz Coffee
- 2013: 3 cửa hàng, lần đầu tiên cung cấp quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên
- 2015: Chương trình mua cổ phiếu dành cho nhân viên với mức giá ưu đãi
- 2016: Khoản đầu tư 45 triệu đô la do TPG Growth dẫn đầu
- 2023: Địa điểm cửa hàng rượu ban đầu đóng cửa, 5 địa điểm tại Washington D.C. đóng cửa
- Hiện tại: Các cửa hàng trên khắp California và Chicago
Từ quán cà phê địa phương đến thất vọng doanh nghiệp
Các cựu nhân viên mô tả một sự thay đổi văn hóa đáng kể sau các vòng đầu tư lớn, đặc biệt là sau khoản đầu tư 45 triệu đô la Mỹ của TPG vào năm 2016. Bầu không khí gắn bó, giống như gia đình đặc trưng cho những năm đầu của Philz đã nhường chỗ cho một môi trường doanh nghiệp hơn, hướng đến lợi nhuận, mâu thuẫn với thông điệp Better Days của công ty.
Sự chuyển đổi từ cửa hàng rượu được cải tạo của Phil Jaber thành một chuỗi đa tiểu bang với các địa điểm tại California , Chicago , và trước đây là Washington D.C. , minh họa những thách thức của việc mở rộng quy mô các doanh nghiệp địa phương trong khi duy trì các giá trị ban đầu và đối xử công bằng với những người ủng hộ ban đầu.
Việc mua lại Philz Coffee đóng vai trò như một câu chuyện cảnh báo cho các nhân viên đang cân nhắc mua cổ phiếu tại công ty của họ. Mặc dù cơ cấu pháp lý có thể là tiêu chuẩn, chi phí nhân văn của việc xóa sổ các khoản đầu tư của nhân viên trong khi thưởng cho các giám đốc điều hành đặt ra những câu hỏi quan trọng về trách nhiệm doanh nghiệp và giá trị thực sự của các chương trình sở hữu cổ phiếu nhân viên.
Tham khảo: Philz Coffee close to closing deal to sell to private equity firm for $145 million