Cuộc chiến công nghệ đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã có thêm một bước ngoặt quan trọng khi Bắc Kinh tiến hành hạn chế các công ty công nghệ trong nước mua bộ xử lý AI sản xuất tại Mỹ. Diễn biến mới nhất này đại diện cho một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận của Trung Quốc đối với sự phụ thuộc vào chất bán dẫn và có thể có những tác động sâu rộng đối với thị trường chip AI toàn cầu.
Cơ quan quản lý Trung Quốc ban hành lệnh cấm toàn diện đối với việc mua hàng Nvidia
Cục Quản lý không gian mạng Trung Quốc (CAC), cơ quan quản lý internet chính của đất nước, đã chỉ thị các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc bao gồm ByteDance và Alibaba ngừng mua chip AI RTX Pro 6000D của Nvidia. Chỉ thị này mở rộng ra ngoài các giao dịch mua trong tương lai, yêu cầu các công ty dừng việc thử nghiệm đang diễn ra đối với bộ xử lý RTX Pro 6000D mới và hủy bỏ các đơn hàng hiện tại. Quyết định này được đưa ra bất chấp các báo cáo rằng một số công ty đã bày tỏ sự quan tâm trong việc mua hàng chục nghìn GPU này, được thiết kế để thay thế các chip H20 bị cấm trước đó tại thị trường Trung Quốc.
Các Công ty Lớn của Trung Quốc Bị Ảnh Hưởng
- ByteDance (công ty mẹ của TikTok)
- Alibaba (gã khổng lồ thương mại điện tử)
- Tencent (đang xây dựng cơ sở hạ tầng thay thế)
- Các lựa chọn thay thế trong nước: Huawei, Cambricon
Tác động thị trường và phản ứng của Nvidia
Giá cổ phiếu của Nvidia đã giảm 1,6% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau tin tức này, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về mức độ tiếp xúc của công ty với thị trường Trung Quốc. Tập đoàn chất bán dẫn này đã tạo ra khoảng 17 tỷ đô la Mỹ từ Trung Quốc năm ngoái, chiếm khoảng 13% tổng doanh thu. Khi được yêu cầu bình luận, Nvidia đã hướng truyền thông đến những nhận xét của CEO Jensen Huang trong một sự xuất hiện tại London, nơi ông bày tỏ sự thất vọng nhưng hiểu biết về những phức tạp địa chính trị liên quan. Huang nhấn mạnh sự kiên nhẫn của công ty và sự sẵn sàng tiếp tục hỗ trợ chính phủ và các công ty Trung Quốc khi hoàn cảnh cho phép.
Tác động doanh thu của Nvidia tại Trung Quốc
- Doanh thu tại Trung Quốc: 17 tỷ USD (2024)
- Tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu: ~13%
- Giảm giá cổ phiếu: 1,6% trong giao dịch trước giờ mở cửa
- Mức phạt tiềm năng: Lên đến 10% doanh thu tại Trung Quốc do vi phạm chống độc quyền
Sự chuyển đổi chiến lược của Bắc Kinh hướng tới các giải pháp thay thế trong nước
Các nhà chức trách Trung Quốc được báo cáo tin rằng các nhà sản xuất chip nội địa, bao gồm Huawei và Cambricon, đã phát triển các bộ xử lý có khả năng hiệu suất tương đương với các sản phẩm dành riêng cho Trung Quốc của Nvidia. Trong khi Nvidia duy trì lợi thế trong hệ sinh thái phần mềm của mình, các tập đoàn công nghệ Trung Quốc như Tencent đang tích cực phát triển các giải pháp cơ sở hạ tầng riêng để thay thế các lựa chọn thay thế của Mỹ. Đánh giá này đã thúc đẩy các nhà sản xuất chip trong nước tăng công suất sản xuất để dự đoán nhu cầu tăng từ các công ty trước đây phụ thuộc vào sản phẩm Nvidia.
Bối cảnh rộng hơn của cuộc cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung
Lệnh cấm này diễn ra sau một loạt các biện pháp leo thang giữa hai quốc gia liên quan đến việc tiếp cận chất bán dẫn. Bộ Thương mại Hoa Kỳ ban đầu đã cấm Nvidia bán chip H20 cho Trung Quốc vào tháng 4, chỉ để đảo ngược quyết định vào tháng 7. Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick giải thích rằng việc đảo ngược nhằm duy trì sự phụ thuộc của Trung Quốc vào công nghệ Mỹ. Tuy nhiên, động thái mới nhất của Trung Quốc trực tiếp thách thức chiến lược này bằng cách đẩy các công ty hướng tới các lựa chọn thay thế trong nước.
Các sản phẩm Nvidia bị ảnh hưởng
- RTX Pro 6000D: Chip AI dành riêng cho Trung Quốc (hiện đang bị cấm)
- Chip H20: Trước đó bị cấm vào tháng 4, được gỡ cấm vào tháng 7, hiện lại bị hạn chế
- Chip B30 dựa trên Blackwell: Có hiệu suất lên đến 80% so với các sản phẩm mới nhất, đang chờ phê duyệt
Thách thức pháp lý và đàm phán thương mại
Các hạn chế chip trùng hợp với các cáo buộc gần đây của Trung Quốc rằng Nvidia đã vi phạm luật chống độc quyền thông qua một thỏa thuận hoàn thành cách đây năm năm, có khả năng dẫn đến tiền phạt lên tới 10% doanh thu của công ty tại Trung Quốc. Bắc Kinh cũng đã khởi xướng các cuộc điều tra đối với các nhà cung cấp Mỹ khác, bao gồm một cuộc điều tra về giá đối với sản phẩm Texas Instruments. Một số nhà phân tích diễn giải những hành động này như các chiến thuật đàm phán trước các cuộc thảo luận thương mại, đặc biệt khi việc phê duyệt cho các chip B30 dựa trên Blackwell mạnh mẽ hơn của Nvidia vẫn còn không chắc chắn.
Tác động ngành và triển vọng tương lai
Các giám đốc điều hành ngành Trung Quốc xem lệnh cấm như một tín hiệu rõ ràng về cam kết của Bắc Kinh đối với sự độc lập công nghệ khỏi các nhà cung cấp Mỹ. Chỉ thị này loại bỏ những hy vọng trước đây về việc cung cấp Nvidia được đổi mới nếu căng thẳng địa chính trị giảm bớt, thay vào đó huy động các nỗ lực toàn diện để xây dựng khả năng chất bán dẫn trong nước. Sự thay đổi này có thể đẩy nhanh lịch trình phát triển chất bán dẫn của Trung Quốc trong khi có khả năng giảm thị phần của Nvidia tại một trong những thị trường công nghệ lớn nhất thế giới. Tình hình tiếp tục phát triển khi Tổng thống Donald Trump và lãnh đạo Trung Quốc Xi Jinping chuẩn bị cho các cuộc thảo luận đã được lên lịch, với những tác động rộng hơn đối với chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu đang treo trong sự cân bằng.