Ngành trí tuệ nhân tạo đang trải qua mức tăng trưởng chưa từng có, với những công ty như OpenAI đạt 800 triệu người dùng hoạt động hàng tuần và xử lý hàng tỷ token API mỗi phút. Tuy nhiên, bên dưới sự bùng nổ này, một cuộc tranh luận nóng bỏng đang diễn ra giữa các chuyên gia công nghệ và nhà đầu tư về việc liệu chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng công nghệ thực sự hay sự tích tụ của bong bóng tài chính lớn nhất trong lịch sử.
Chỉ số Sử dụng OpenAI (Ước tính từ Cộng đồng)
- 800 triệu người dùng hoạt động hàng tuần
- 6 tỷ API token mỗi phút
- Doanh thu API hàng năm: 1-31 tỷ USD
- Lượng người dùng tương đương với các nền tảng của Meta
- Định giá: ~500 tỷ USD (công ty tư nhân)
Nghịch Lý Định Giá: Tăng Trưởng Chưa Từng Có Đối Mặt Với Chi Tiêu Chưa Từng Thấy
Sự phát triển nhanh chóng của OpenAI để trở thành một trong những nền tảng phần mềm được sử dụng nhiều nhất thế giới đã khiến nó được so sánh với các gã khổng lồ công nghệ như Meta, công ty nắm giữ định giá 1,7 nghìn tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty là phi thường theo mọi tiêu chuẩn, với doanh thu API ước tính hàng năm trong khoảng từ 1 tỷ đến 31 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này đi kèm với những lưu ý quan trọng - OpenAI chưa bao giờ có lãi bất chấp lượng người dùng khổng lồ và các luồng doanh thu của mình. Tiềm năng kiếm tiền từ lượng khán giả khổng lồ thông qua quảng cáo và các dịch vụ cao cấp của công ty vẫn chỉ là lý thuyết, giống như các nền tảng truyền thông xã hội thời kỳ đầu cũng vật lộn để biến người dùng thành lợi nhuận.
Cơ cấu tài chính hỗ trợ cho sự tăng trưởng này đã khiến nhiều người trong ngành phải giật mình. Các thỏa thuận phức tạp giữa các công ty AI và nhà cung cấp của họ tạo ra thứ mà một số nhà quan sát gọi là tài chính vòng tròn - nơi các công ty đầu tư vào chính khách hàng của mình để duy trì nhu cầu. Khoản đầu tư 100 tỷ USD của Nvidia vào OpenAI, cùng với việc OpenAI mua thiết bị từ AMD - một giao dịch có thể biến OpenAI thành một trong những cổ đông lớn nhất của AMD - minh họa cho mạng lưới tài chính đan xen này. Những sự sắp xếp này giúp lý giải cách các công ty tư nhân có thể duy trì các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng hàng tỷ đô la mà không cần đến lợi nhuận theo cách truyền thống.
Nỗi sợ về một bong bóng AI không phải là các công ty AI sẽ thất bại, mà là việc một đợt suy thoái trong 'bong bóng' AI sẽ phơi bày thị trường gấu tiềm ẩn mà sự tăng trưởng của họ đang che khuất.
Các Khoản Đầu Tư Lớn vào Hạ Tầng AI
- Nvidia: Thỏa thuận trị giá 100 tỷ USD với OpenAI
- Oracle: Thỏa thuận trị giá 300 tỷ USD với OpenAI
- AMD: Thỏa thuận cung cấp thiết bị với quyền chọn mua 10% cổ phần
- CoreWeave: Nhà cung cấp hạ tầng được Nvidia hỗ trợ cho OpenAI
Nghịch Lý Tiếp Nhận: Công Nghệ Cách Mạng Hay Chỉ Là Công Cụ Tìm Kiếm Tốt Hơn?
Các cuộc thảo luận trong cộng đồng tiết lộ sự chia rẽ sâu sắc về giá trị cốt lõi của AI. Một số người dùng báo cáo rằng họ đã giảm đáng kể sự phụ thuộc vào các công cụ tìm kiếm truyền thống, thấy các trợ lý AI hữu ích hơn cho các truy vấn phức tạp và nhiệm vụ sáng tạo. Những người khác vẫn hoài nghi, lưu ý rằng nhiều ứng dụng AI chỉ đơn giản sao chép chức năng đã tồn tại từ nhiều năm trước thông qua tìm kiếm thông thường, chỉ là không có quảng cáo và thư rác SEO. Tính hữu ích của công nghệ này thay đổi đáng kể tùy theo trường hợp sử dụng - trong khi nó xuất sắc cho kiến thức chung và các nhiệm vụ sáng tạo, nó lại gặp khó khăn với các đề xuất sản phẩm thời gian thực và thông tin kỹ thuật chuyên ngành nơi dữ liệu hiện tại là quan trọng.
So sánh với các cuộc chuyển đổi công nghệ trong lịch sử đã thêm ngữ cảnh cho cuộc tranh luận. Mặc dù việc áp dụng AI đã cực kỳ nhanh chóng, đạt đến hàng trăm triệu người dùng trong chưa đầy hai năm, nhưng các đổi mới trước đây như internet và điện thoại di động đã biến đổi xã hội một cách căn bản hơn. Một số bình luận lưu ý rằng không giống như internet, thứ tạo ra các ngành công nghiệp và mô hình giao tiếp hoàn toàn mới, phần lớn ứng dụng hiện tại của AI liên quan đến việc tối ưu hóa các quy trình hiện có hơn là tạo ra các khả năng hoàn toàn mới. Sự khác biệt này làm dấy lên câu hỏi liệu công nghệ có xứng đáng với định giá khổng lồ của nó hay không.
Canh Bạc Hạ Tầng: Xây Dựng Những Thánh Đường Trên Sa Mạc
Cơ sở hạ tầng vật lý hỗ trợ cho sự phát triển của AI đại diện cho một trong những khoản đầu tư vốn lớn nhất trong lịch sử công nghệ. Việc xây dựng trung tâm dữ liệu đã trở nên quan trọng đến mức một số báo cáo kinh tế cho thấy nó chiếm gần như toàn bộ tăng trưởng GDP trong một số thời kỳ nhất định. Những cơ sở này tiêu thụ lượng điện và nước khổng lồ, tạo ra căng thẳng với cộng đồng địa phương và các mối lo ngại về môi trường. Quy mô này khiến một số nhà quan sát nhớ đến thời kỳ xây dựng hạ tầng viễn thông quá mức trong kỷ nguyên dot-com, khi các công ty đã đặt đủ cáp quang để bao quanh Trái đất nhiều vòng, chỉ để thấy phần lớn trong số đó không được sử dụng trong nhiều năm.
Cuộc tranh luận về tác động môi trường cho thấy những quan điểm trái chiều về giá trị xã hội của AI. Các nhà phê bình chỉ ra mức tiêu thụ năng lượng khổng lồ và thiệt hại môi trường tiềm tàng từ cơ sở hạ tầng bị bỏ hoang nếu bong bóng vỡ. Những người bảo vệ phản bác rằng chi phí môi trường cho mỗi truy vấn AI là tối thiểu so với các công nghệ khác, và rằng việc đầu tư quá mức vào cơ sở hạ tầng trong lịch sử thường đặt nền móng cho sự đổi mới trong tương lai. Chính bản thân internet được xây dựng trên đống tro tàn của việc đầu tư quá mức vào hạ tầng viễn thông, gợi ý rằng ngay cả những canh bạc thất bại cũng có thể tạo ra giá trị lâu dài.
So sánh định giá
- Epic Games (Fortnite): định giá ~18 tỷ USD với ~1,5 triệu người chơi đồng thời
- Meta: định giá ~1,7 nghìn tỷ USD với số lượng người dùng cùng bậc độ lớn với OpenAI
- So sánh lịch sử: Internet được xây dựng trên "tro tàn của việc đầu tư quá mức vào cơ sở hạ tầng viễn thông"
Hào Bảo Vệ và Núi Cao: Liệu Có Ai Thực Sự Kiếm Được Tiền?
Một câu hỏi quan trọng nổi lên từ phân tích cộng đồng liên quan đến khả năng phòng thủ của các mô hình kinh doanh AI. Không giống như mạng xã hội được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới hay các nhà sản xuất chip có lợi thế sản xuất vật lý, các nhà cung cấp dịch vụ AI phải đối mặt với thứ mà một số người gọi là vấn đề không có hào bảo vệ. Các giải pháp mã nguồn mở tiếp tục được cải thiện, và các công ty ngày càng có thể chạy các mô hình ngôn ngữ đủ mạnh tại chỗ với chi phí thấp hơn. Điều này làm dấy lên khả năng rằng các gã khổng lồ AI ngày nay về cơ bản đang tiến hành nghiên cứu và phát triển tốn kém mà cuối cùng sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái hơn là lợi nhuận của chính họ.
So sánh với các bong bóng công nghệ trước đây vừa mang lại lời cảnh báo vừa mang lại sự an ủi. Giống như sự bùng nổ tiền mã hóa đi trước nó, AI có đặc điểm là đầu tư đầu cơ, sự nhiệt tình của nhà đầu tư nhỏ lẻ và những câu hỏi về giá trị cơ bản. Tuy nhiên, không giống như crypto, AI đã chứng minh được việc được người dùng chấp nhận rộng rãi và tính hữu ích rõ ràng cho một số nhiệm vụ nhất định. Bài kiểm tra cuối cùng có thể là liệu các công ty có thể chuyển đổi lợi thế công nghệ của họ thành các mô hình kinh doanh bền vững trước khi sự kiên nhẫn của nhà đầu tư hoặc vốn cạn kiệt hay không. Như một bình luận đã lưu ý về việc cố gắng thời điểm cho những sự chuyển đổi như vậy: Cứ VT và thư giãn - gợi ý rằng việc dự đoán đỉnh của bong bóng có thể kém quan trọng hơn việc duy trì một góc nhìn dài hạn.
Cuộc cách mạng AI tiếp tục diễn ra với tốc độ chóng mặt, nhưng những câu hỏi cơ bản vẫn chưa có lời giải. Đây có phải là nền tảng của một kỷ nguyên công nghệ mới, hay là bong bóng đầu cơ lớn nhất trong lịch sử? Góc nhìn chia rẽ của cộng đồng cho thấy sự thật có thể chứa đựng cả hai yếu tố - một sự chuyển đổi thực sự được xây dựng trên nền tảng tài chính bấp bênh. Điều gì xảy ra tiếp theo sẽ không chỉ phụ thuộc vào tiến bộ công nghệ, mà còn vào việc liệu các mô hình kinh doanh có thể bắt kịp với sự cường điệu hay không.
Tham khảo: 'It's going to be really bad': Fears over AI bubble bursting grow in Silicon Valley