Ngành công nghiệp bán dẫn đang trở thành tâm điểm của một cuộc chơi cờ địa chính trị phức tạp, nơi các nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải điều hướng giữa lợi ích kinh doanh và những nhạy cảm ngoại giao. Cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây của Nvidia đã minh họa cho điệu nhảy tinh tế này, khi CEO Jensen Huang phải đối mặt với nhiệm vụ đầy thách thức là giải quyết các chính sách tác động đáng kể đến lợi nhuận của công ty trong khi vẫn duy trì mối quan hệ với các bên liên quan chủ chốt.
 |
|---|
| CEO Nvidia Jensen Huang được vinh danh với bằng tiến sĩ danh dự tại Đại học Linköping , nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của ông trong ngành công nghiệp bán dẫn giữa những vấn đề địa chính trị phức tạp |
Những Lời Chỉ Trích Gay Gắt Được Bọc Trong Ngôn Từ Ngoại Giao
Trong cuộc họp báo cáo thu nhập của Nvidia , Huang đã đưa ra những lời chỉ trích sắc bén về các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới của chính quyền Trump đã buộc công ty phải ngừng bán chip H20 cho Trung Quốc. CEO này lập luận rằng chính sách được xây dựng trên nền tảng sai lầm, tuyên bố rằng Hoa Kỳ đã dựa chính sách của mình trên giả định rằng Trung Quốc không thể sản xuất chip AI. Giả định đó luôn đáng ngờ, và giờ đây rõ ràng là sai. Ông nhấn mạnh rằng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu hiệu quả nên củng cố các nền tảng của Mỹ thay vì đẩy nhân tài AI toàn cầu về phía các đối thủ cạnh tranh.
Tác động tài chính của những hạn chế này là đáng kể. Nvidia thông báo sẽ mất 10,5 tỷ đô la Mỹ doanh thu trong nửa đầu năm nay, cùng với thêm 4,5 tỷ đô la Mỹ thiệt hại về hàng tồn kho. Những con số này đại diện cho một phần đáng kể trong thu nhập dự kiến của công ty và làm nổi bật những hậu quả thực tế của các quyết định chính sách thương mại.
Tác động tài chính của các biện pháp kiểm soát xuất khẩu
- Doanh thu bị mất trong nửa đầu năm: 10,5 tỷ USD
- Tồn kho bị ảnh hưởng: 4,5 tỷ USD
- Hiệu suất cổ phiếu: +5% trong giao dịch ngoài giờ sau cuộc họp báo cáo thu nhập
Khen Ngợi Khi Chính Sách Phù Hợp
Bất chấp những lời chỉ trích, Huang đã cẩn thận đưa ra lời khen ngợi khi thảo luận về các khía cạnh trong chương trình nghị sự của Trump có lợi cho Nvidia . Ông ca ngợi tầm nhìn táo bạo của tổng thống trong việc đưa sản xuất tiên tiến trở về nước, tạo việc làm và tăng cường an ninh quốc gia, bày tỏ vinh dự khi tham gia các dự án đầu tư AI giữa Hoa Kỳ và Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất. CEO này cũng ca ngợi quyết định của Trump về việc hủy bỏ Quy tắc Phổ biến AI, đã được thực hiện trong những ngày cuối cùng của chính quyền Biden để hạn chế việc chia sẻ công nghệ AI tiên tiến với các nước ngoài.
Lời khen có chọn lọc này đã bộc lộ sự phức tạp trong lập trường của Huang , khi ông về cơ bản ca ngợi Trump vì những hành động mâu thuẫn với chính những chính sách mà ông đã chỉ trích vài phút trước đó. CEO này đã đóng khung mâu thuẫn rõ ràng này bằng cách nhấn mạnh mong muốn của Trump về sự lãnh đạo công nghệ của Mỹ và khả năng cạnh tranh toàn cầu.
Các Sản phẩm Bị Ảnh hưởng và Thay thế
- Sản phẩm bị cấm: Chip H20 (được thiết kế cho thị trường Trung Quốc theo các hạn chế trước đây của Biden)
- Các sản phẩm thay thế tiềm năng: B20 ( Nvidia ), Radeon AI PRO R9700 ( AMD )
- Hạn chế kỹ thuật: Cả hai sản phẩm thay thế đều phải sử dụng bộ nhớ GDDR7 thay vì bộ nhớ HBM có băng thông cao hơn
- Lộ trình chuyển đổi: Khoảng 3 tháng để chuyển đổi hệ thống từ phần cứng Nvidia
Các Công Ty Trung Quốc Đẩy Nhanh Phát Triển Giải Pháp Thay Thế
Trong khi đó, các hạn chế xuất khẩu đang thúc đẩy chính xác kết quả mà Huang đã cảnh báo. Các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc bao gồm Alibaba , Tencent và Baidu đã bắt đầu thử nghiệm các giải pháp thay thế cho chip AI của Nvidia , đặc biệt là chip AI Ascend 920 của Huawei . Các giám đốc điều hành ngành công nghiệp báo cáo có đủ dự trữ chip Nvidia để duy trì phát triển AI đến đầu năm 2026, nhưng sự không chắc chắn xung quanh các sản phẩm thay thế như B20 và Radeon AI PRO R9700 của AMD đang đẩy nhanh việc tìm kiếm các giải pháp thay thế trong nước.
Khoảng cách công nghệ giữa bán dẫn Trung Quốc và Mỹ đã thu hẹp một cách đáng kể. Trong khi chip Trung Quốc từng tụt hậu hàng thập kỷ, một số sản phẩm trong nước hiện chỉ tụt hậu một thế hệ, chẳng hạn như GPU Lisuan G100 . Sự tiến bộ nhanh chóng này một phần được thúc đẩy bởi chính những hạn chế xuất khẩu nhằm giới hạn khả năng AI của Trung Quốc.
Các Lựa Chọn Thay Thế Chip AI của Trung Quốc
- ** Huawei Ascend 920 **: Lựa chọn thay thế chính đang được các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc thử nghiệm
- ** Lisuan G100 GPU **: Chip do Trung Quốc sản xuất chỉ chậm một thế hệ so với công nghệ hiện tại của Mỹ
- Các công ty đang thử nghiệm lựa chọn thay thế: Alibaba , Tencent , Baidu
- Thời gian dự trữ hiện tại: Nguồn cung đủ dùng đến đầu năm 2026
Phản Ứng Thị Trường và Tác Động Tương Lai
Bất chấp những tổn thất doanh thu đáng kể và căng thẳng địa chính trị, các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực với cuộc họp báo cáo thu nhập của Nvidia , đẩy cổ phiếu tăng khoảng 5% trong phiên giao dịch sau giờ. Phản ứng này cho thấy thị trường xem cách tiếp cận ngoại giao và chiến lược đa dạng hóa của công ty là những phản ứng hiệu quả trước các thách thức quy định.
Tình hình này minh họa những thách thức rộng lớn hơn mà các công ty công nghệ đang hoạt động trong một thị trường toàn cầu ngày càng phân mảnh phải đối mặt. Khi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu tiếp tục định hình lại chuỗi cung ứng và khả năng tiếp cận thị trường, các công ty phải cân bằng việc tuân thủ với các mục tiêu tăng trưởng trong khi duy trì mối quan hệ qua các ranh giới chính trị.
Những tác động dài hạn vượt xa tác động tài chính trước mắt của Nvidia . Sự đẩy nhanh phát triển bán dẫn của Trung Quốc, được thúc đẩy bởi sự cần thiết hơn là lựa chọn, có thể thay đổi cơ bản bối cảnh chip AI toàn cầu. Nếu các công ty Trung Quốc thành công trong việc giảm sự phụ thuộc vào công nghệ Mỹ trong khi phát triển các giải pháp thay thế cạnh tranh, sự thống trị hiện tại của các công ty như Nvidia có thể đối mặt với những thách thức chưa từng có trong những năm tới.